监管与法规 — A 股监管框架总览

🏛️ 理解 A 股，必先理解监管 —— 从"立法 → 执法 → 司法"全链条。

🎯 监管层级

📌 五层监管

国家立法机关 — 全国人大 + 常委会
国务院 — 行政法规
证监会 + 派出机构 — 部门规章 + 行政许可
交易所 + 行业协会 — 业务规则 + 自律监管
司法 — 公安 + 检察院 + 法院

📌 法规层级

法律（人大）— 证券法、公司法、基金法
行政法规（国务院）— 证券公司监督管理条例
部门规章（证监会）— 上市公司信息披露管理办法
业务规则（交易所）— 股票交易规则
自律规则（行业协会）— 证券业协会会员管理办法

🎯 证监会架构

📌 内设机构（2024 改革后）

办公厅 — 综合协调
发行监管部 — IPO、再融资审核
上市公司监管部 — 持续监管
证券基金机构监管部 — 机构准入
证券期货市场监管部 — 二级市场监管
稽查局 — 调查执法
法律部 — 立法 + 法律事务
行政处罚委员会 — 行政处罚审议
投资者保护局 — 投保协调
科技监管司 — 监管科技

📌 派出机构

36 家证监局 — 沪深 + 重点城市
派出稽查 — 调查执法
地方协同 — 与地方政府配合

🎯 交易所一线监管

📌 上交所（1990-12-19 成立）

主板 + 科创板
一线监管：异常交易、纪律处分
自律监管：会员、上市公司、投资者
实时监控：Level-2 行情

📌 深交所（1990-12-01 成立）

主板 + 创业板
一线监管：异常交易、纪律处分
自律监管
实时监控

📌 北交所（2021-11-15 成立）

服务创新型中小企业
一线监管
持续监管

🎯 行业协会

📌 中国证券业协会（SAC）

1991-08-28 成立
证券公司、证券资管、证券服务
自律监管
行业研究
从业人员管理

📌 中国期货业协会（CFACHINA）

2000-12-29 成立
期货公司 + 期货交易所
行业自律
从业资格考试

📌 中国证券投资基金业协会（AMAC）

2012-06-06 成立
公募 + 私募 + 服务机构
行业自律
私募备案
从业人员管理

📌 中国保险资产管理业协会（IAMAC）

2014-09-28 成立
保险资管
行业自律
数据统计

🎯 主要法律

📌 证券法

1998-12-29 通过
2005-08 第一次修订
2014-08 第二次修订
2019-12-28 第三次修订（最新版）
2020-03-01 实施
全面注册制入法

📌 公司法

1993-12 通过
2005-10 第一次修订
2013-12 第二次修订
2018-10 第三次修订
2023-12 第四次修订（最新版）
2024-07-01 实施
资本制度 + 治理结构

📌 基金法

2003-10 通过
2012-12 修订
2015 修正
公募基金 + 私募基金

📌 印花税法

2021-06-10 通过
2022-07-01 实施
证券交易印花税 0.1%（2023 减半为 0.05%）

📌 期货和衍生品法

2022-04-20 通过
2022-08-01 实施
期货 + 期权 + 互换 + CDS

🎯 监管科技

📌 监管沙盒

试点
北京、上海
创新业务

📌 数字化监管

监管大数据
实时监控
风险预警
智能投顾

📌 跨境监管

中美审计监管协议
中欧 ESMA 合作
IOSCO 多边 MOU

🎯 投资者保护

📌 投资者适当性

2017-07-01 实施
C1-C5 风险等级
匹配规则
销售机构义务

📌 投资者教育

证监会投教局
交易所投教
协会投教
国家级投教基地

📌 纠纷调解

调解组织
仲裁
诉讼
集体诉讼

📖 章节导览

证监会架构 → csrc-overview
注册制 → registration-system
信息披露 → disclosure-rules
适当性 → suitability
内幕交易 → insider-trading
三 Q 制度 → qfii-rqfii-qdii

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💡 数据来源：证监会、国务院、交易所公开资料。数据截至 2026-08。

来源

💡 数据截至 2026-08；具体规则以证监会/交易所最新公告为准。