投资策略
本章系统介绍 A 股市场上长期稳健 的投资策略，包括资产配置、定投、量化入门 等。
🎯 策略概览
| 策略 | 适合 | 预期收益 | 风险 | 详见 |
|---|---|---|---|---|
| 资产配置 | 所有投资者 | 6-10% / 年 | 中 | asset-allocation.md |
| 定投 | 工薪族、新手 | 8-12% / 年 | 中 | dca.md |
| 量化投资 | 专业投资者 | 视策略而定 | 中高 | quant-intro.md |
| 行业研究 | 个股投资者 | 视行业而定 | 中高 | industry-research.md |
| 基金投资 | 不会选股者 | 8-12% / 年 | 中 | fund-investment.md |
| 投资心理 | 所有投资者 | 长期 + 5% | — | investment-psychology.md |
| 宏观研究 | 资产配置者 | 视周期 | 中 | macro-research.md |
| 财务分析 | 个股投资者 | 必备 | — | financial-analysis.md |
| 估值方法 | 个股投资者 | 必备 | — | valuation.md |
| 风险管理 | 所有投资者 | 必备 | — | risk-management.md |
| 书籍课程 | 持续学习者 | — | — | books-courses.md |
📊 策略分类
按收益 / 风险特征
高收益 │ 集中持仓、个股
│ 短线交易
│ 期货 / 期权
──────┼───────────────
│ 行业 / 主题 ETF
│ 量化选股
│ 打新策略
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│ 资产配置
│ 指数定投
│ 股债平衡
低风险 │
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低风险 → 高风险按时间维度
| 时间维度 | 适合策略 |
|---|---|
| 超短期（日内） | T+0 品种（可转债、ETF）、量化 |
| 短期（数日-数月） | 行业轮动、主题投资 |
| 中期（数月-1 年） | 资产配置、量化策略 |
| 长期（1-5 年+） | 指数定投、价值投资 |
| 超长期（5 年+） | 资产配置、复利积累 |
💡 核心原则
1. 长期投资
- 短期波动难以预测
- 长期持有能穿越周期
- 巴菲特："时间是优秀企业的朋友，是平庸企业的敌人"
2. 资产配置
- 不要 All In
- 跨资产、跨地区、跨行业
- 风险分散
3. 定期再平衡
- 每季度 / 半年再平衡
- 卖出涨多的、买入跌多的
- 高抛低吸的"被动"方式
4. 成本控制
- 减少交易频次
- 协商佣金
- 利用税收优惠品种
5. 心理建设
- 投资是反人性的
- 不追涨杀跌
- 坚持策略不动摇
📖 详细页面
- 资产配置 — 股债平衡、组合管理、再平衡
- 定投策略 — 定期定额、智能定投、估值定投
- 量化入门 — 量化基础、回测、常见策略
- 行业研究框架 — 申万行业、产业链、波特五力
- 基金投资 — 公募 / 私募、选基、FOF
- 投资心理学 — 认知偏差、情绪管理、交易纪律
- 宏观研究框架 — GDP/CPI/PPI/PMI/M2/社融/美林时钟
- 财务分析 — 三大表、关键指标、杜邦分析
- 估值方法 — DCF/PE/PB/PEG/NAV
- 投资组合风险管理 — VaR/CVaR/夏普/分散化/止损
- 投资书籍 / 课程推荐 — 入门/进阶/高级 100+ 资源