商品期货
🏭 A 股衍生品最大类 —— 4 大商品板块 + 30+ 代表品种。
🎯 商品期货生态
📌 4 大交易所
- 上海期货交易所（SHFE）— 金属 + 能源化工 + 黑色
- 大连商品交易所（DCE）— 农产品 + 工业品
- 郑州商品交易所（ZCE）— 农产品 + 能源化工
- 上海国际能源交易中心（INE）— 国际化品种
📌 4 大板块
- 黑色（钢铁 + 原料）
- 有色（金属）
- 能源化工
- 农产品
📌 主要参与者
- 产业客户（套保）
- 期货公司
- 私募基金
- CTA 策略
- 散户（少数）
🎯 黑色板块
📌 钢铁
- 螺纹钢 RB（上期所）
- 10 吨/手
- 主力合约
- 现货关联
- 热卷 HC（上期所）
- 10 吨/手
- 板材
- 线材 WR（上期所）
- 工业用
📌 原料
- 铁矿石 I（大商所）
- 100 吨/手
- 与普氏指数联动
- 国际化
- 焦煤 JM（大商所）
- 60 吨/手
- 焦炭 J（大商所）
- 100 吨/手
- 锰硅 SM（郑商所）
- 硅铁 SF（郑商所）
📌 驱动因素
- 房地产
- 基建
- 钢厂开工率
- 库存
- 焦煤 + 焦炭 + 铁矿 → 钢价
🎯 有色板块
📌 上期所
- 铜 CU
- 5 吨/手
- 全球最大
- 铜博士
- 铝 AL
- 5 吨/手
- 建筑 + 包装
- 锌 ZN
- 5 吨/手
- 镀锌
- 镍 NI
- 1 吨/手
- 电池
- 印尼政策
- 锡 SN
- 1 吨/手
- 电子
- 铅 PB
- 5 吨/手
- 电池
📌 贵金属
- 黄金 AU
- 1000 克/手
- 抗通胀
- 避险
- 白银 AG
- 15 千克/手
- 工业 + 投资
📌 驱动因素
- 美元指数
- 全球需求
- 中国制造业
- 货币周期
- 地缘政治
🎯 能源化工
📌 原油
- 原油 SC（INE）
- 1000 桶/手
- 国际化
- 与布伦特 + WTI 联动
- 原油 SC（上期所）
- 1000 桶/手
- 夜盘
📌 燃料油
- 燃料油 FU
- 低硫燃料油 LU（INE）
📌 化工
- 沥青 BU
- 橡胶 RU
- 20 号胶 NR（INE）
- PTA（郑商所）
- 甲醇 MA（郑商所）
- 乙二醇 EG（大商所）
- 塑料 L（大商所）
- 聚丙烯 PP（大商所）
- PVC V（大商所）
- 纯碱 SA（郑商所）
- 玻璃 FG（郑商所）
- 尿素 UR（郑商所）
- 纸浆 SP（上期所）
- 苯乙烯 EB（大商所）
📌 驱动因素
- 原油价格
- 需求
- 库存
- 季节性
- 地缘政治
🎯 农产品
📌 粮食
- 玉米 C（大商所）
- 玉米淀粉 CS（大商所）
- 强麦 WH（郑商所）
- 普麦 PM（郑商所）
- 早籼稻 RI（郑商所）
- 晚籼稻 LR（郑商所）
- 粳稻 JR（郑商所）
- 粳米 RR（大商所）
📌 油料
- 豆一 A（大商所）
- 豆二 B（大商所）
- 豆粕 M（大商所）
- 豆油 Y（大商所）
- 菜籽油 OI（郑商所）
- 菜粕 RM（郑商所）
- 棕榈油 P（大商所）
- 花生 PK（郑商所）
- 油菜籽 RS（郑商所）
- 葵花籽
📌 软商品
- 棉花 CF（郑商所）
- 棉纱 CY（郑商所）
- 白糖 SR（郑商所）
- 苹果 AP（郑商所）
- 红枣 CJ（郑商所）
- 鸡蛋 JD（大商所）
- 生猪 LH（大商所）
📌 驱动因素
- 播种面积
- 天气
- 进出口
- 政策
- 替代品
- 季节性
🎯 国际化品种
📌 国际化合约
- 原油 SC（INE）
- 铁矿石 I（大商所）
- 20 号胶 NR（INE）
- PTA（郑商所）
- 低硫燃料油 LU（INE）
- 集运指数（欧线）EC（INE）
📌 特殊商品
- 集运指数 EC
- 2023 上市
- 上海航运交易所编制
- 反映中国出口集装箱
🎯 CTA 策略
📌 趋势跟踪
- 移动平均
- 突破策略
- 唐奇安通道
- ADX 趋势
📌 套利
- 跨期套利
- 跨品种套利
- 跨市场套利
- 期现套利
📌 反趋势
- 区间突破
- 反转
- 套利
📌 机器学习
- 模式识别
- 信号优化
- 风险控制
🎯 实战建议
📌 产业客户
- 套保为主
- 锁定利润
- 基差管理
- 跨月套保
📌 投机
- 严格止损
- 控制仓位
- 关注持仓
- 顺势而为
📌 套利
- 风险低
- 收益稳定
- 资金量
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💡 数据来源：上期所、大商所、郑商所、INE、证监会公开资料。数据截至 2026-08。
来源
- 中金所期货合约规格
- 中国金融期货交易所（CFFEX）官网
- 上海期货交易所（SHFE）/ 大商所（DCE）/ 郑商所（CZCE）/ 上期能源（INE）官网
- 中国证券业协会、期货业协会公开资料
- [上交所 / 深交所 ETF 期权规则](https://www.sse.com.cn / https://www.szse.cn)
💡 数据截至 2026-08；合约规格以各期货交易所最新公告为准。