量价分析
📊 量是价的先行指标 —— "量在价先"是技术分析的至理。
🎯 成交量基础
📌 成交量分类
| 分类 | 含义 |
|---|---|
| 总量 | 一定时间内的总成交股数 |
| 总成交额 | 总成交金额（更准确） |
| 换手率 | 成交量 / 流通股数 |
| 量比 | 现量 / 过去 5 日同时段均量 |
| 内盘 | 主动卖出成交（卖方主动） |
| 外盘 | 主动买入成交（买方主动） |
📌 A 股换手率参考
| 换手率 | 含义 |
|---|---|
| < 1% | 极冷门 |
| 1-3% | 正常 |
| 3-7% | 活跃 |
| 7-15% | 高活跃 |
| > 15% | 异常活跃 / 短线博弈 |
🎯 6 大量价关系
📌 量价同向
| 量价组合 | 含义 |
|---|---|
| 价涨量增 | 强势，多方积极买入 |
| 价跌量增 | 弱势，空方大量出货 |
| 价涨量缩 | 弱势，多方动能不足 |
| 价跌量缩 | 强势，空方无力杀跌 |
📌 量价背离
| 量价组合 | 含义 |
|---|---|
| 价涨量缩 | 顶背离，可能见顶 |
| 价跌量缩 | 底背离，可能见底 |
| 价涨量增 | 持续上涨 |
| 价跌量增 | 持续下跌 |
📌 实战
- 健康上涨：价涨量增 + 缩量回调
- 顶部信号：价涨量缩（缩量上涨）
- 底部信号：价跌量缩（缩量下跌）+ 突然放量
- 趋势启动：突破 + 放量
- 趋势结束：放量滞涨 / 放量杀跌
🎯 OBV（能量潮）
📌 计算
- 公式：OBV(t) = OBV(t-1) + 当日成交量 × 方向
- 方向：+1（收阳）/ -1（收阴）
- 累计：OBV 是累计值
📌 实战
- OBV 与股价同步：趋势健康
- OBV 顶背离：股价新高、OBV 未新高 → 见顶
- OBV 底背离：股价新低、OBV 未新低 → 见底
- OBV 突破：OBV 先于股价突破 → 趋势启动
📌 OBV 趋势线
- 画 OBV 趋势线
- 趋势线突破 → 跟随
🎯 量比
📌 计算
- 公式：量比 = 现成交量 / 过去 5 日同时段均量
- 用途：即时成交活跃度
📌 量比区间
| 量比 | 含义 |
|---|---|
| < 0.5 | 极度缩量 |
| 0.5-1 | 缩量 |
| 1-2 | 正常 |
| 2-5 | 温和放量 |
| 5-10 | 明显放量 |
| > 10 | 巨量 |
📌 量比实战
- 早盘量比 > 5：当日活跃
- 量比 1-2 持续：主力建仓
- 量比 > 10 + 巨阳：强势启动
- 量比 < 0.5 + 连续：缩量筑底
🎯 量能异动
📌 放量
- 温和放量：1-2 倍均量
- 明显放量：2-5 倍均量
- 巨量：> 5 倍均量
- 天量：历史最大
📌 缩量
- 温和缩量：0.5-1 倍均量
- 明显缩量：0.2-0.5 倍均量
- 地量：历史最小
📌 异动形态
| 形态 | 含义 |
|---|---|
| 天量天价 | 顶部信号 |
| 地量地价 | 底部信号 |
| 缩量上涨 | 上涨乏力 |
| 缩量下跌 | 下跌末端 |
| 放量滞涨 | 顶部信号 |
| 放量突破 | 强势信号 |
| 无量涨停 | 极强 |
| 无量跌停 | 极弱 |
🎯 量价实战
📌 底部量价
| 阶段 | 量价特征 |
|---|---|
| 底部启动 | 地量 → 突然放量 |
| 底部确认 | 缩量回踩 |
| 主升浪 | 价涨量增 + 缩量回调 |
| 顶部 | 放量滞涨 / 天量天价 |
📌 主升浪量价
- 健康主升：连续阳线 + 温和放量
- 加速上涨：连续大阳 + 巨量
- 末升段：高位放量滞涨 + 长上影
📌 下跌量价
| 阶段 | 量价特征 |
|---|---|
| 下跌初期 | 放量下跌 |
| 下跌中段 | 缩量阴跌 |
| 下跌末期 | 地量 |
| 底部 | 突然放量 + 长下影 |
📊 实战案例
案例 1：量价背离 茅台 2021
2021-02：
股价：2600 → 2500（持续下跌）
OBV：未跌反升
底背离 → 阶段性反弹
后续反弹至 2700 后再跌案例 2：地量见底 平安 2022
2022-10：
连续 3 日换手率 < 0.3%
突然放量 5 倍 + 长下影
当日见底
后续 1 年涨 50%案例 3：天量天价 宁德 2022
2022-08：
单日成交 200 亿（历史天量）
股价创阶段新高 575
天量天价 → 见顶
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💡 数据来源：Joseph Granville《Granville's New Key to Stock Market Profits》、Tom Williams《Master the Markets》。数据截至 2026-08。
来源
- 证监会公开公告
- 上交所交易规则
- 深交所 / 北交所规则
- 中国证券业协会（SAC）、中国证券投资基金业协会（AMAC）公开资料
- 国家金融监督管理总局、人社部、财政部、税务总局公开资料
💡 数据截至 2026-08；具体规则以交易所/监管机构最新公告为准。