8 大技术指标

🎯 指标 = 价格的衍生数据 —— 帮助识别趋势、动量、波动、极端。

🎯 趋势指标

📌 MACD（指数平滑异同移动平均）

计算

DIF = EMA12 - EMA26
DEA = EMA(DIF, 9)
MACD = (DIF - DEA) × 2（柱状线）

信号

金叉：DIF 上穿 DEA → 买入
死叉：DIF 下穿 DEA → 卖出
零轴上方金叉：强买入
零轴下方死叉：强卖出
顶背离：股价新高、DIF/DEA 未新高 → 见顶
底背离：股价新低、DIF/DEA 未新低 → 见底

实战

DIF、DEA 都在零轴上方：强势
DIF、DEA 都在零轴下方：弱势
柱状线放大：动能增强
柱状线缩小：动能减弱

📌 SAR（抛物线指标）

计算

SAR(t) = SAR(t-1) + AF × (EP - SAR(t-1))
AF = 0.02 起，每触及新高 0.02 累加，上限 0.2
EP = 极值点（上涨中为最高点，下跌中为最低点）

信号

股价突破 SAR：买入
股价跌破 SAR：卖出
SAR 转向：趋势变化
SAR 连续小点：趋势延续

实战

SAR 适合趋势市：震荡市假信号多
SAR + 均线：双重确认
SAR 加速：趋势加速

🎯 动量指标

📌 RSI（相对强弱指标）

计算

RSI(14) = 14 日内上涨均值 / (14 日内上涨均值 + 14 日内下跌均值) × 100

信号

超买：RSI > 70 → 警惕回调
超卖：RSI < 30 → 警惕反弹
强势：RSI 在 50-70 持续
弱势：RSI 在 30-50 持续
顶背离：股价新高、RSI 未新高 → 见顶
底背离：股价新低、RSI 未新低 → 见底

实战

RSI 突破 50：趋势走强
RSI 跌破 50：趋势走弱
RSI 在 40-60 震荡：无趋势
超买区钝化：强势持续

📌 KDJ（随机指标）

计算

RSV = (C - L9) / (H9 - L9) × 100
K = 2/3 × 前 K + 1/3 × RSV
D = 2/3 × 前 D + 1/3 × K
J = 3K - 2D

信号

超买：J > 100 或 K、D > 80
超卖：J < 0 或 K、D < 20
金叉：K 上穿 D → 买入
死叉：K 下穿 D → 卖出
底背离：股价新低、J 未新低 → 见底
顶背离：股价新高、J 未新高 → 见顶

实战

J > 100：超买，警惕回调
J < 0：超卖，警惕反弹
J 转折：J 反向穿越 K、D
KDJ 在低位金叉：强买入

📌 CCI（顺势指标）

计算

CCI = (TP - MA20) / (0.015 × MD)
TP = (最高 + 最低 + 收盘) / 3
MD = MA20 的平均绝对偏差

信号

CCI > 100：强势
CCI < -100：弱势
CCI > 200：超买
CCI < -200：超卖
背离：见顶 / 见底

实战

CCI 适合短线：反应快
CCI 突破 ±100：趋势确认
CCI 背离：重要信号

📌 WR（威廉指标）

计算

WR(N) = (H_N - C) / (H_N - L_N) × (-100)

信号

WR > 80：超卖
WR < 20：超买
WR 顶背离：见顶
WR 底背离：见底

实战

WR + RSI：双重确认
WR + KDJ：同源指标
WR 适合短线

🎯 波动指标

📌 BOLL（布林带）

计算

中轨 = MA20
上轨 = MA20 + 2 × STD
下轨 = MA20 - 2 × STD

信号

突破上轨：强势，可能回调
跌破下轨：弱势，可能反弹
轨道收窄：蓄势变盘
轨道张开：趋势加速
中轨方向：趋势方向

实战

BOLL 收口后张口：趋势启动
价格沿上轨运行：强势
价格沿下轨运行：弱势
中轨上下穿：趋势变化

📌 ATR（平均真实波幅）

计算

TR = MAX(H-L, |H-PC|, |L-PC|)
ATR = MA(TR, 14)

用途

波动率测量
止损设定：2 × ATR
仓位管理：高 ATR 减仓
加仓策略：低 ATR 加仓

实战

ATR 上升：波动加大
ATR 下降：波动收窄
ATR 突破：重要变化

🎯 8 大指标对比

指标	分类	优势	劣势	适用
MACD	趋势	趋势判断	滞后	中长期
SAR	趋势	直观	震荡市假信号	趋势市
RSI	动量	超买超卖	钝化	短期
KDJ	动量	灵敏	频繁假信号	短线
CCI	动量	灵敏	易过头	短线
WR	动量	简单	频繁假信号	短线
BOLL	波动	通道直观	趋势弱	趋势 + 波动
ATR	波动	测量波动	非方向	仓位管理

🎯 指标组合策略

📌 MACD + RSI

共振金叉：MACD 金叉 + RSI 突破 50 = 强买入
共振死叉：MACD 死叉 + RSI 跌破 50 = 强卖出
背离共振：MACD 顶背离 + RSI 顶背离 = 强见顶

📌 KDJ + BOLL

下轨超卖：KDJ < 20 + 价格在下轨 = 强超卖
上轨超买：KDJ > 80 + 价格在上轨 = 强超买
突破确认：KDJ 金叉 + 突破 BOLL 中轨 = 强买入

📌 多指标共振

3+ 指标共振：MACD 金叉 + KDJ 金叉 + BOLL 突破 = 极强买入
3+ 指标反向：MACD 死叉 + KDJ 死叉 + BOLL 跌破 = 极强卖出

📊 实战案例

案例 1：MACD 底背离茅台 2018

2018-10：
  股价：500 → 509（阶段新低）
  MACD DIF：-12 → -8（未新低）
  底背离 → 强买入
  后续涨至 1241

案例 2：RSI 顶背离宁德 2022

2022-08：
  股价：575 → 580（新高）
  RSI：78 → 75（未新高）
  顶背离 → 强卖出
  后续跌至 160

案例 3：KDJ + BOLL 共振平安 2022

2022-10：
  KDJ：J = -5、底部金叉
  BOLL：价格在下轨
  双重超卖 → 强买入
  后续 1 年涨 50%

📖 相关阅读

💡 数据来源：John Murphy《金融市场技术分析》、Steven Bregman《技术分析实战应用》。数据截至 2026-08。

来源

证监会公开公告
上交所交易规则
深交所 / 北交所规则
中国证券业协会（SAC）、中国证券投资基金业协会（AMAC）公开资料
国家金融监督管理总局、人社部、财政部、税务总局公开资料

💡 数据截至 2026-08；具体规则以交易所/监管机构最新公告为准。

8 大技术指标 ​

🎯 趋势指标 ​

📌 MACD（指数平滑异同移动平均） ​

计算 ​

信号 ​

实战 ​

📌 SAR（抛物线指标） ​

计算 ​

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📌 RSI（相对强弱指标） ​

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📌 KDJ（随机指标） ​

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📌 CCI（顺势指标） ​

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📌 WR（威廉指标） ​

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🎯 波动指标 ​

📌 BOLL（布林带） ​

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信号 ​

实战 ​

📌 ATR（平均真实波幅） ​

计算 ​

用途 ​

实战 ​

🎯 8 大指标对比 ​

🎯 指标组合策略 ​

📌 MACD + RSI ​

📌 KDJ + BOLL ​

📌 多指标共振 ​

📊 实战案例 ​

案例 1：MACD 底背离 茅台 2018 ​

案例 2：RSI 顶背离 宁德 2022 ​

案例 3：KDJ + BOLL 共振 平安 2022 ​

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📌 MACD（指数平滑异同移动平均）

计算

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📌 SAR（抛物线指标）

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📌 RSI（相对强弱指标）

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📌 KDJ（随机指标）

计算

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📌 CCI（顺势指标）

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📌 WR（威廉指标）

计算

信号

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🎯 波动指标

📌 BOLL（布林带）

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📌 ATR（平均真实波幅）

计算

用途

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🎯 指标组合策略

📌 MACD + RSI

📌 KDJ + BOLL

📌 多指标共振

📊 实战案例

案例 1：MACD 底背离茅台 2018

案例 2：RSI 顶背离宁德 2022

案例 3：KDJ + BOLL 共振平安 2022

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