港交所 沪深港通 互联互通机制
🌏 A 股与港股互联互通 —— 中国资本市场双向开放的核心机制。
🎯 沪深港通概览
📌 沪港通（2014-11-17 开通）
- 沪股通：港资买 A 股
- 港股通（沪）：内资买港股
📌 深港通（2016-12-05 开通）
- 深股通：港资买 A 股
- 港股通（深）：内资买港股
📌 北向 + 南向
- 北向：港资 → 沪深（沪股通 / 深股通）
- 南向：内资 → 港股（港股通）
🎯 标的范围
📌 港股通标的
- 恒生综合大型股（恒指 + 国指成分股）| | 恒生综合中型股
- A+H 股
- 部分小盘股（调入标准）
📌 沪股通 / 深股通标的
- 上证 180 / 380
- 上证 A 股
- 深证 1000
- 深证 A 股
- A+H 沪深两市
- 科创板（部分）
📌 标的调整
- 半年调整（3/9 月）
- 临时调整（重大事件）
- 调入 / 调出
🎯 交易规则
📌 港股通（南向）
- 门槛：50 万 + 24 月经验
- 订单：T+2 交收
- 价格限制：±15%（避免小盘股剧烈波动）
- 涨跌幅：无（受限于报价限制）| | T+0 回转：可
- T+2 交收：买入后 2 日可卖
- 货币：人民币（自动换汇）| | 红利税：H 股 20%、红筹 28%
📌 沪股通 / 深股通（北向）
- 门槛：境外投资者无门槛
- 订单：T+1 交收
- 价格限制：A 股涨跌幅规则
- 货币：人民币
🎯 红利税
📌 港股通投资者
- H 股：20% 预提税
- 红筹：28% 预提税
- 可申请退税（部分情况下）
📌 沪股通 / 深股通
- A 股投资者：A 股红利税规则
- 持股 < 1 月：20%
- 持股 1 月-1 年：10%
- 持股 > 1 年：免税
🎯 交易时间
📌 港股开市
- 开市前：9:00-9:30
- 早市：9:30-12:00
- 午休：12:00-13:00
- 午市：13:00-16:00
- 收盘竞价：16:00-16:10
📌 A 股开市
- 集合竞价：9:15-9:25
- 连续竞价：9:30-11:30 / 13:00-15:00
📌 沪深港通交易
- 同步交易时间（仅 9:30-12:00 / 13:00-16:00 重叠）
- 港股早市 9:30-12:00 同步
- 港股午市 13:00-15:00（早于 A 股 15:00 收市）|
🎯 2024-2026 升级
📌 ETF 互联互通
- 2022-07-04 开通
- 北向 ETF：约 80 只
- 南向 ETF：约 40 只
📌 衍生品
- 港交所 MSCI 中国 A50 期货
- 沪深港通指数 ETF
📌 标的扩容
- 港股通纳入更多小型股
- 沪深股通纳入更多科创板
- 调整频率加快
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💡 数据来源：香港交易所（HKEX）互联互通官方页面。数据截至 2026-08。
来源
- 证监会公开公告
- 上交所交易规则
- 深交所 / 北交所规则
- 中国证券业协会（SAC）、中国证券投资基金业协会（AMAC）公开资料
- 国家金融监督管理总局、人社部、财政部、税务总局公开资料
💡 数据截至 2026-08；具体规则以交易所/监管机构最新公告为准。